サイボウズ≒kintoneの限界
２倍株を達成して半分利確を考えているサイボウズ。PERが高すぎるこの銘柄の限界について考えてみた。
自らもサイボウズをカスタマイズして納めているIT企業の社長と話したが、彼はkintoneが嫌いらしい。salecefoceのほうがましなローコードと考えているようだが、ユーザーに高額なsalecefoceを導入できる企業は少ない。その意味では競合のポジショニングは優位性がある。
国がDXに力を入れており、Kintoneは公共機関にも導入されつつある。チャンスと見て広告宣伝を果敢に行っていて、経営の機動力はある。
一方株価は、2,573円・PER７６倍と高いが、過去に3,300円・PER１６６倍程度で推移し、その後株価が下落している。多少上値はありそうだが、テンバガーとなる爆発力はなさそうだ。
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